Аналітики знизили свої оцінки прибутку за перший квартал на більший, ніж середній, рівень, оскільки криза ліквідності банків підігріла побоювання щодо наближення рецесії.
Зростаюча оцінка прибутку на акцію за 1 квартал — сума середнього прогнозу для кожної компанії в S&P 500 — впала на 6,3% до 50,75 дол. Аналітики знизили свої квартальні оцінки прибутку в середньому на 2,8% за останні п'ять років і в середньому на 3,8% за останні 20 років. Майже 75% прогнозів прибутків компаній S&P 500 у першому кварталі були негативними.
Це явище стосується не лише компаній S&P 500. Аналітики також знизили очікування для MSCI US і MSCI ACWI за той же період. Подібним чином аналітики також знизили свої прогнози прибутку на акцію для компаній S&P 500 на 3,8% за весь 2023 рік, що перевищує середні значення за 5, 10, 15 і 20 років.
Раптове закриття Signature Bank і Silicon Valley Bank викликало широке занепокоєння щодо ліквідності, а також інфляцію та потенційні ризики рецесії. Загальний песимізм щодо перспектив прибутків також може бути пов’язаний з очікуваними слабкими показниками в секторах матеріалів, охорони здоров’я, інформаційних технологій і комунікацій.
Аналітики знизили свої прогнози щодо 79% акцій сектору сировини, очікуючи падіння доходів галузі на 36%. Очікується, що прибутки напівпровідникової промисловості знизяться на 43% порівняно з минулим роком. Проте акції в обох секторах зросли за квартал: матеріали зросли на 2,1%, а напівпровідники PHLX – на 27%, що спонукало до ентузіазму щодо витрат на штучний інтелект.
Одним із впливів зміни прогнозу прибутку на акцію стала зміна 12-місячного форвардного співвідношення ціни та прибутку S&P 500, яке зросло до 17,8 з 16,7 у першому кварталі. Зростання індексу збіглося з падінням оцінок прибутку на акцію. За 10 років до COVID-19 співвідношення P/E для цього індексу становило в середньому 15,5.
Час публікації: 05 квітня 2023 р